周五芯片板块集体回调。存储赛道龙头美光科技 、闪迪跌幅均超 2%；西部数据盘前大跌超 3% 。
英伟达 、超威、博通 、英特尔 、迈威尔等芯片设计企业全线走弱，高通同步下跌 。
芯片设备厂商同样承压 ，应用材料、泛林集团跌幅均超 4%。
截至周五开盘 ，自 6 月 22 日以来，全球芯片股市值合计蒸发 3.3 万亿美元 。
下跌背后多重诱因
近几周芯片板块波动剧烈 ，市场核心担忧：各大企业大手笔布局 AI 基础设施 ，能否兑现匹配投入的投资回报 。
AI 产业链成本持续走高。台积电本周上调全年资本开支预期，设备采购成本上涨是重要推手 。
全球 AI 领域竞争加剧 ，进一步压制市场风险偏好 —— 中国初创企业月之暗面（Moonshot）正式发布 Kimi K3 大模型 ，业内认为这是全球参数规模最大 、支持开发者本地部署开源商用大模型 。
这款模型的推出 ，凸显中国开源 AI 生态飞速发展。就在一个月前 ，美方出于安全考量，限制了 Anthropic 旗下 Fable 、Mythos 两款大模型对外落地使用。
彭博社周四消息 ，字母表（谷歌母公司）最强旗舰 AI 模型 Gemini 3.5 Pro 交付进度严重滞后 。
补充市场观点
芯片企业是 AI 产业扩张的核心受益板块 。
华尔街整体仍看多 AI 主线行情 ，但市场需要企业财报业绩作为板块、大盘上涨的驱动力，投资者普遍认可 AI 长期资本投入具备合理性。
普信资产管理首席全球策略师西玛・沙阿本周接受雅虎财经采访时表示：“我们最需要持续确认的 ，是各大云巨头的资本开支力度 。 ”
她补充道：“云厂商必须交出强劲财报 ，它们是整个 AI 产业生态的根基 。 ”
